Em janeiro de 2024, o Banco Central (BC) registrou um lucro de R$ 4,131 bilhões com sua posição em swap cambial, uma recuperação em relação ao prejuízo de R$ 19,928 bilhões do mês anterior. O lucro foi de R$ 540 milhões sob o critério de competência, que considera os ganhos e perdas do mês, independentemente da data de liquidação. A diferença entre os critérios de competência e caixa é relevante, pois o critério de caixa, utilizado para medir o fluxo de caixa efetivo, revelou o impacto financeiro no dia seguinte à transação.
No entanto, o BC também teve resultados negativos em outras operações. Em outubro de 2023, a rentabilidade com a administração das reservas internacionais resultou em uma perda de R$ 13,710 bilhões, considerando fatores como variação cambial e juros. O resultado líquido das reservas foi negativo em R$ 13,931 bilhões, o que reflete as oscilações do mercado financeiro. O banco ressaltou que o foco principal dessas operações não é o lucro, mas sim o fornecimento de proteção ao mercado durante períodos de volatilidade econômica e a manutenção de liquidez para momentos de crise.
Ao longo de 2024, o BC acumulou um prejuízo de R$ 115,930 bilhões com swaps cambiais sob o critério caixa, enquanto o critério competência apontou uma perda de R$ 112,150 bilhões. Por outro lado, a rentabilidade com as reservas internacionais gerou ganhos expressivos de R$ 543,012 bilhões, resultando em um saldo positivo de R$ 354,935 bilhões após descontado o custo de captação. O resultado das operações cambiais foi de R$ 242,785 bilhões, destacando a complexidade e os desafios da administração financeira do Banco Central, que visa garantir estabilidade econômica e atuar como um amortecedor em tempos de incerteza.
