Os investidores estarão atentos, na próxima semana, aos desdobramentos da guerra no Oriente Médio e ao impacto no fornecimento de energia, enquanto aguardam novos dados sobre a inflação.
A campanha conjunta dos EUA e de Israel contra o Irã, que começou há sete dias, dominou os mercados, resultando em uma alta nos preços do petróleo e gerando volatilidade em diversos ativos. O índice S&P 500 caiu 2% na semana, refletindo a oscilação das ações americanas após a escalada de tensões na região.
Na sexta-feira, o Índice de Volatilidade Cboe, que mede a ansiedade dos investidores, atingiu seu nível mais alto em quase um ano. Além disso, um relatório fraco sobre o mercado de trabalho nos EUA, divulgado na mesma data, mostrou uma queda inesperada na criação de empregos e um aumento da taxa de desemprego para 4,4%.
““Este é um evento muito importante e parece incrivelmente incerto para onde ele está caminhando”, disse Rick Meckler, sócio da Cherry Lane Investments.”
Os investidores ponderam a tendência histórica de recuperação das ações após grandes eventos globais, mas a falta de clareza sobre a situação no Irã gera incertezas. A alta dos preços da energia, impulsionada pelo conflito, é um fator central para a inflação e a produção econômica.
Os combates paralisaram a navegação no Estreito de Ormuz, uma via crucial para cerca de um quinto do fornecimento mundial de petróleo e gás natural liquefeito. O preço do petróleo Brent ultrapassou os US$ 90 por barril, em comparação com US$ 70 antes das greves do fim de semana.
Michael Arone, estrategista-chefe de investimentos da State Street Investment Management, afirmou que as variações nos preços do petróleo serão um bom indicador para o desempenho dos ativos de risco. Um preço do petróleo acima de US$ 100 por barril seria um marco psicológico que poderia assustar ainda mais os mercados.
Apesar da queda semanal, o S&P 500 permanece pouco mais de 3% abaixo de sua máxima histórica de fechamento, registrada no final de janeiro. As expectativas de um cenário econômico sólido e de um forte crescimento dos lucros corporativos sustentam as ações, mesmo diante das preocupações com disrupções impulsionadas pela inteligência artificial e pelo crédito privado.
““Os acontecimentos no Oriente Médio irão impactar todos os mercados financeiros”, afirmou Dominic Pappalardo, estrategista-chefe de multiativos da Morningstar Wealth.”
Os dados de inflação também estarão em foco. O índice de preços ao consumidor de fevereiro será divulgado na quarta-feira (11), após um relatório de janeiro que apresentou valores abaixo do esperado. A expectativa é de que o IPC de fevereiro mostre um aumento de 0,2% em relação ao mês anterior.
Os investidores podem desconsiderar relatórios moderados, pois abrangem um período anterior ao conflito no Oriente Médio. No entanto, um aumento repentino da inflação poderia ser problemático. Arone alertou que surpresas positivas nos dados de inflação poderiam alimentar temores de aumento das expectativas inflacionárias, o que seria negativo para os mercados.
A inflação mais alta pode ameaçar cortes de juros. As preocupações com a inflação induzida pelo setor energético levaram os investidores a adiar suas estimativas para o próximo corte na taxa de juros do Federal Reserve. No entanto, dados fracos sobre o mercado de trabalho reavivaram as expectativas de flexibilização monetária.
As expectativas do mercado para um corte de pelo menos 25 pontos-base na reunião de junho do Fed estavam em 45% no final da sexta-feira. Após o banco central ter reduzido as taxas de juros no ano passado, a expectativa de novos cortes neste ano é um fator crucial para a perspectiva otimista das ações.
““Se continuarmos a observar o aumento dos preços da energia, gerando preocupações com a inflação, será muito mais difícil para o Fed implementar os dois cortes de juros previstos para 2026”, disse Pappalardo.”
