O ETF YieldMax MSTR Option Income Strategy (MSTY) limita os ganhos das ações da MicroStrategy, mantendo integralmente as perdas, segundo análise de desempenho desde fevereiro de 2024.
O MSTY utiliza uma estratégia covered-call que vende o potencial de alta das ações da MicroStrategy, mas mantém o risco total das quedas. Desde fevereiro de 2024, a MicroStrategy valorizou 227%, enquanto o MSTY capturou cerca de 95% desse retorno ajustado.
As distribuições mensais do MSTY caíram de US$ 4,13 em abril de 2024 para US$ 0,14 em novembro de 2025, acompanhando a queda do valor patrimonial líquido, que caiu de US$ 48 para US$ 23 no mesmo período. A estratégia depende da volatilidade implícita das opções, que tem se normalizado, reduzindo os prêmios recebidos.
Além disso, as distribuições do MSTY são classificadas como renda ordinária, o que pode ser desvantajoso para investidores em faixas de tributação mais altas. O fundo é indicado para quem busca renda por meio da volatilidade, mas sacrifica o potencial de valorização total das ações subjacentes.
