Produtos de crédito consignado concedidos sob regras atualizadas pelo governo devem apresentar rentabilidade significativamente menor que o modelo anterior. A medida, que permite o uso de verbas rescisórias e FGTS como garantia, foi anunciada pelo governo federal.
Analistas do UBS BB, Thiago Batista e Beatriz Shinye, estimam que a nova regulamentação cria uma categoria de crédito consignado privado mais segura, devido às garantias mais robustas, mas com um teto de taxa de juros reduzido. O novo produto deve atingir rentabilidade de cerca de 18%, comparado aos 40% do modelo anterior.
Para chegar a essa estimativa, os analistas consideraram uma taxa de juros mensal de 1,99% para o novo modelo, com índice de inadimplência de 2,0%. No modelo anterior, a taxa era de 3,8%, e o índice de perdas era de 15%. A equipe do UBS BB avalia que a regulamentação melhora a qualidade das garantias, reduzindo perdas.
Os especialistas esperam que as métricas do novo crédito converjam para níveis de inadimplência observados em outros segmentos, como 2,5% para servidores públicos e 2,0% para aposentados. Eles também apontam que o incentivo à plataforma do governo deve aumentar a competitividade entre os participantes do mercado.
