O ETF Invesco PHLX Semiconductor (SOXQ) registrou um ganho de 165% em doze meses, subindo de US$ 38,08 em maio de 2025 para US$ 101,03 em maio de 2026. O desempenho reflete o crescimento do setor de semicondutores, que teve faturamento mundial de US$ 298,5 bilhões no primeiro trimestre de 2026, segundo dados de mercado.
O fundo, que acompanha o índice PHLX SOX Semiconductor, é um índice ponderado por capitalização de mercado dos 30 maiores fabricantes de semicondutores listados nos EUA. A estrutura do índice concentra o fundo nos líderes do mercado, com os dez maiores participantes respondendo por 59% dos ativos, incluindo NVIDIA, Broadcom, AMD e Micron. Essa concentração posiciona o fundo para capturar o crescimento da demanda por aceleradores de IA.
O cenário macroeconômico apoia a alta. O faturamento global de semicondutores cresceu 79,2% no ano, e as vendas nos EUA subiram 83,1% para US$ 101,4 bilhões. Além disso, o índice PHLX Semiconductor alcançou uma sequência de 17 dias consecutivos de alta, com ganhos superiores a 40% em abril, um feito inédito em sua história de 32 anos.
Analistas apontam que o desempenho depende de condições específicas nos próximos doze meses. O principal fator é a manutenção dos gastos de infraestrutura de IA por grandes empresas como Microsoft, Amazon, Google e Meta. Outro ponto de atenção é o risco de concentração, visto que o fundo se assemelha a um veículo focado em poucas empresas líderes. A volatilidade, que caiu de 31,05 em março de 2026 para 15,74 em maio de 2026, indica um ambiente de risco favorável, mas que pode mudar rapidamente.
