O The Korea Fund (KF) registrou uma perda de 12% em um único dia de negociação, enquanto o mercado de ações sul-coreano, KOSPI, caiu 5,54% na mesma ocasião. A desproporção entre as quedas ocorreu devido à natureza de fundo fechado do KF, que amplificou o impacto da volatilidade do índice.
A perda de 12% no KF ocorreu após o KOSPI despencar 5,54% durante a noite. O fundo, que possui exposição a empresas de memória e inteligência artificial, sofreu o impacto da queda do índice mais uma camada de pressão gerada pelo seu formato de fundo fechado. Esse mecanismo faz com que o preço de mercado flutue separadamente do valor patrimonial líquido (NAV), ampliando o desconto em momentos de pânico.
A volatilidade foi desencadeada por múltiplos fatores. Resultados da Broadcom, embora positivos em receita, geraram preocupação sobre a diversificação de fornecedores de chips. Adicionalmente, dados de empregos dos EUA, que superaram estimativas, reacenderam conversas sobre aumento de juros, pressionando moedas de mercados emergentes, como o won sul-coreano.
Empresas como Samsung e SK Hynix registraram quedas significativas. O KF, que historicamente apresentou alta de 80% no ano, viu essa performance ser desafiada. Analistas apontam que a manutenção da alta depende da qualificação de chips de memória por empresas sul-coreanas com grandes clientes americanos.
