Um fundo focado exclusivamente em mineradoras de Bitcoin superou o índice diversificado de blockchain em 184% no último ano. Enquanto o Amplify Transformational Data Sharing ETF (BLOK) oferece exposição ampla, o Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI) concentrou-se em mineradoras, aproveitando a alavancagem operacional do setor.
O BLOK, um veículo de gestão ativa com US$ 1,26 bilhão em ativos sob gestão, agrega mineradoras, exchanges e processadores de pagamento em um único ticker. No entanto, a diversificação do fundo diluiu o desempenho durante o rali do setor. No último ano, o BLOK registrou retorno de 7,77%, enquanto o WGMI, que foca em mineradoras, alcançou 111,45%.
A diferença de performance se deve à composição. O BLOK possui 54 ativos, e seus dez maiores representam 37,91% do portfólio, incluindo empresas de semicondutores e fintechs. O WGMI, por outro lado, concentra-se em mineradoras, cujas ações amplificam os ganhos quando a economia de mineração melhora.
A concentração do WGMI implica maior volatilidade. Nos últimos cinco dias, o WGMI caiu 16,55%, contra 1,71% de queda do BLOK. A diversificação do BLOK funciona como amortecedor em quedas, mas os investidores que buscavam exposição direta ao setor de mineração podem preferir o risco concentrado do WGMI.
