Um fundo de opções com vencimento diário, o Roundhill S&P 500 0DTE Covered Call Strategy ETF (XDTE), oferece pagamento semanal e retorno total de cerca de 20% em um ano. A estratégia difere de fundos mensais, como o Global X S&P 500 Covered Call ETF (XYLD), ao manter exposição ao índice durante a sessão noturna.
O XDTE opera vendendo calls com vencimento no mesmo dia (0DTE) no mercado de abertura. Essa mecânica garante que, entre o fechamento do mercado e a abertura do dia seguinte, o fundo permaneça totalmente exposto ao índice, o que é crucial para capturar retornos da sessão noturna do S&P 500. Os resultados mostram que o XDTE fechou em 27 de julho de 2026 a US$ 38,22 e gerou um retorno total de aproximadamente 20% no último ano, além de distribuir US$ 12,531096 por ação nos últimos doze meses.
A cadência de pagamento semanal do XDTE, com recebimento de caixa às sextas-feiras, é um diferencial operacional em relação ao ritmo mensal do XYLD. Contudo, o XDTE cobra taxa de 0,97%, superior ao concorrente, e parte de seus pagamentos é classificada como retorno de capital (ROC), o que posterga o imposto até a venda do ativo.
A estratégia de call mensal do XYLD limita o potencial de alta do fundo quando o índice sobe no meio do mês, trocando ganhos de rally por renda previsível. O XDTE busca manter o retorno total ao vender apenas calls intradia, mas exige que o investidor avalie o custo da taxa e a natureza fiscal dos rendimentos.
