A gestora ARX Investimentos avalia que o próximo governo precisará realizar ajustes nas contas públicas, o que deve beneficiar a bolsa brasileira após as eleições presidenciais. Segundo Rogério Poppe, CEO da ARX, a discussão sobre taxar títulos isentos já indica a intenção de melhorar a situação fiscal pós-pleito.
Poppe explica que o resultado das empresas ligadas ao consumo doméstico melhora com queda acentuada de juros, dependente da política fiscal. Ele aponta que a economia nacional cresceu muito com gasto público, mas o poder de compra do consumidor foi reduzido por endividamento e gastos. O gestor afirma que o acerto fiscal ocorrerá independentemente do resultado eleitoral.
A gestora observa que o mercado está com baixa exposição, com muitas ações negociando 20% a 30% abaixo de seus preços históricos em relação aos lucros. Poppe considera que falta um gatilho para o ajuste, mas projeta que, sem novas medidas de gasto do governo, o noticiário sobre as contas públicas pode se tornar menos negativo nos próximos meses.
O fundo ARX Income, principal da casa, acumulou ganho de 10.368% desde o início, superando o Ibovespa e o CDI no mesmo período. A estratégia da gestora foca em commodities e setores defensivos, buscando equilíbrio enquanto aguarda a definição do cenário político.
