A Vale avalia captar até 3,5 bilhões de yuans (US$ 522 milhões, cerca de R$ 2,7 bilhões) em sua estreia no mercado de panda bonds, os títulos de dívida emitidos na China, segundo pessoas familiarizadas com o assunto. A mineradora planeja roadshows na semana de 19 de outubro e pretende colocar os papéis no mercado em novembro.
A mineradora planeja realizar apresentações a investidores (roadshows) na semana de 19 de outubro para uma possível emissão de dívida denominada em yuans, disseram as fontes, que pediram para não ser identificadas. Os títulos poderão ter vencimentos de três, cinco ou dez anos, com prazos finais definidos com base no retorno dos investidores.
Os panda bonds serão emitidos pela subsidiária Vale Overseas Limited, com garantia da controladora. A Vale não respondeu imediatamente aos pedidos de comentário enviados por e-mail pela reportagem.
O mercado de panda bonds vem despertando interesse crescente como fonte mais barata de financiamento. As emissões por empresas e governos soberanos aumentaram 78% em relação ao ano anterior, alcançando recorde de 245 bilhões de yuans até agora neste ano, segundo dados compilados pela Bloomberg.
Governos estrangeiros e empresas globais emitiram títulos panda em 2026 com cupom médio de 1,88%, o menor nível já registrado. Essa taxa está mais de 300 pontos-base abaixo do rendimento dos títulos do Tesouro dos Estados Unidos com vencimento em três anos.
O diretor financeiro da Vale, Marcelo Bacci, sinalizou pela primeira vez no início deste mês o plano da empresa de emitir títulos panda, afirmando que é “natural” acessar o mercado de dívida da China. A China é a principal consumidora de minério de ferro da Vale, representando cerca de 50% da receita da mineradora.
O secretário do Tesouro Nacional do Brasil, Daniel Leal, disse em julho que o governo avaliava captar até 10 bilhões de yuans por meio da emissão de títulos panda, com operação inaugural podendo ocorrer ainda neste ano. A emissão seria a primeira de um país latino-americano e faz parte dos esforços para diversificar as fontes de financiamento, reduzindo a dependência de dívida em dólares e aprofundando os vínculos financeiros com Pequim.
A Indonésia captou 7 bilhões de yuans em sua primeira emissão de títulos panda no mercado chinês doméstico em julho.
