O Banco Central deve reduzir a taxa Selic para 13,75% ao ano nesta quarta-feira (16), o que diminui o apelo de novas aplicações em renda fixa. No entanto, 11 papéis isentos de Imposto de Renda, selecionados de carteiras do Itaú BBA e da XP Investimentos, ainda oferecem retorno mensal esperado superior a 1% até o vencimento.
A lista é composta por sete Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) e quatro debêntures incentivadas. Os títulos possuem vencimentos distribuídos entre 2028 e 2036, sendo cinco atrelados ao IPCA, três prefixados e três vinculados ao CDI. Para os ativos de inflação, o cálculo considera a projeção de 5% ao ano do Boletim Focus para 2026.
A debênture da Águas do Rio 4 apresenta a maior taxa da lista, com retorno mensal de 1,28%, embora possua o menor rating (brA com perspectiva negativa). Outros destaques incluem o CRI do Assaí, com 1,17% ao mês, e o da Brasil Terrenos, com 1,15%. O título da Coelba, com 1,06% ao mês, é um dos poucos liberados para o público geral.
Alguns ativos, como o CRI da Allos e as debêntures da Raposo Castelo e Águas do Rio 4, são restritos a investidores qualificados. Estes devem possuir mais de R$ 1 milhão aplicados ou certificação aceita pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM). O Itaú BBA não detalhou a classificação de acesso para os sete CRIs recomendados.
Os 11 papéis são de crédito privado e não possuem cobertura do Fundo Garantidor de Créditos (FGC). A apuração indica que os investimentos estão sujeitos a riscos de crédito, de mercado e de liquidez dos emissores. A tese de investimento baseia-se na trava de ganhos atuais diante da possibilidade de novas quedas na taxa básica de juros.
